9上周股评杂文五篇,科技热卷土重来创业板或领A股打翻身战

摘要:本周五三大股指低开低走,各行业板块几乎全部下挫,大盘整体将本周前半段的上涨幅度吞没,上半周收复的3100点也得而复失,创业板指盘中跌穿1700点。值得注意的是,独角兽工业富联上市,引发了市场各方关注。有私募认为,这样的大块头为市场带来的抽血效应明…

科技热卷土重来 创业板或领A股打翻身战

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  本周五三大股指低开低走,各行业板块几乎全部下挫,大盘整体将本周前半段的上涨幅度吞没,上半周收复的3100点也得而复失,创业板指盘中跌穿1700点。值得注意的是,独角兽工业富联上市,引发了市场各方关注。有私募认为,这样的“大块头”为市场带来的抽血效应明显,是大盘下跌的重要推手;有私募则持完全相反的意见。

久跌之后,上周五大盘终于艳阳高照:大涨2.17%,收复2800点,创业板指数更是大涨幅4%以上,收复了1600点,涨停个股也达到了近百只。

2018.3.5 独角兽周末狂刷屏监管层加速退市制

  玉名(私募基金经理):

不过,这个反弹却改变不了一个事实:上半年A股熊冠全球。大盘上半年跌13.90%,上证50指数跌13.3%,创业板指数跌8.33%。

独角兽,一个很有魄力的词汇,在资本市场同样也是。查了下独角兽的相关解释,大概有这样几个标准。1.发展速度快,创业时间短,十年以内;2.市场同类稀少;3.投资者追求;4.市值超过10亿美元,过百亿更好,则为超级独角兽。

  量能无法维系大块头压垮市场

A股市场有一个周期性规律:五穷六绝七翻身。经过前面五个月的调整,7月份会不会否极泰来,迎来阶段性反弹?

国内现存的独角兽大多都在海外上市,现在的主要聚焦点在于它们的回归。其主要特征为,估值3000亿人民币以上,净利润达到10亿以上。行业集中于工业互联网。所以近来最热的两个明星板块,独角兽和工业互联网是天然地紧密联系的。当然,也存在一些要上市的,比如富士康、小米等。其相关公司,这一段就表现良好,如普路通、精达股份、佳都科技。

  工业富联上市,下周一宁德时代上市,大块头纷纷登陆市场,对资金面压力不言而喻。本周市场表现较为平淡,虽然指数在周初有过小幅回升的状态,但个股的活跃度并不强,赚钱效应不足。这样的走势属于典型的震荡整理格局,回到盘面,涨跌停板数量均不多,表明市场处在一种弱平衡的状态下,由于迟迟不能向上,盘整久了很容易就跳水了。

“今年上半年算得上是近几年同期最熊的走势。特别是个股,很多都是闪崩不断,新低不断。”私募程先生表示。

回看2月调整以来,有两个指数异常放量,显然有大资金进入。它们是创业板ETF和创业板50。一方面是指数化交易在机构中盛行;另外则说明当下的风口在高成长科技股中,也就是独角兽和工业互联网。从深度和广度上来看,极为容易演化为一个中期题材,可以持续关注。

  玉名认为从成交量维持弱势的情况的角度来看,持续萎缩的量能,表明不坚定的筹码仍处于离场观望的心态。导致目前市场整体表现相当乏味,资金做多意愿并不强烈,主要由于市场资金不能形成合力,缺乏延续性较强的领涨热点来带动市场的炒作节奏,资金情绪化突出,在这种市场环境下,短期只会是前期热点轮动脉冲以及突发消息利好的板块盘中一日游的行情。

统计数据显示,2018年以来,A股市场中有80%以上的个股下跌,就连上市未满一年的次新股,也有半数以上的个股下跌。超过半数的个股在上半年刷新股灾以来的新低。而大盘在去年年底的点位为3307点,上周五为2847点,上半年累计跌了460点,跌幅达13.90%。

为了确保国内独角兽顺利上市和海外牛逼公司回A股,上面的欢迎力度是相当大的。周末传来消息富士康8号,也就是今天要上会。它是一家超大型代工企业,绝对是加工领域的独角兽。作为第一个独角兽,可谓来势汹汹。按照这进度来看,最快3月就能上市。看其17年净利润为159亿,给20倍估值,也得三千多亿市值;如果热情高涨,有所溢价,五千亿的可能性也是有的。

  市场对CDR解读很多,对股民来说就盯紧三个因素,首先是CDR是否可以与海外股份自由交换,其意义和运行模式完全不同;还有融资规模对市场资金结构影响;最后是独角兽基金的盈利模式,暗藏玄机。

从市场整体来看,上半年A股市场自2月起经历了五波大跌——第一波是春节前,第二波是3月23日,第三波是4月16日、17日,第四波是5月23日至30日,第五波持续时间最长,为6月7日至28日。而且,每一波大跌都出现过百股跌停的惨象,特别6月19日还出现了千股跌停。

如此一来,A股权重可能要发生变化。加上后续可能的海外回归,大A股着实压力不小,撑不撑得住是个问题。但不管怎样,独角兽回归更多承载的是我们的大国梦和大国崛起的特殊意义。

  玉名认为,药明康德创了今年新股收益记录,让市场感受到了独角兽的热情,但有经验的投资者都知道,历次炒新都是如此,但随后留下的是什么呢?看看三六零、巨人网络、顺丰控股的走势;再想想200美元的阿里,以及那些大块头们,这对市场意味着什么,每个人心中都有答案。战略配售基金是机会吗?初期肯定是赚钱,尤其是类似小米这样第一只,但后面就很难说了,尤其是锁定期后更难以保证了,实际上如果CDR上市,本来真正应该推出都是套利型CDR基金,即平抑CDR和正股价格的套利型基金。因此不同赢利模式下,思考的结果不是同的。

上半年之所以这么熊,与利空不断也有较大的关系。A股市场上半年经历了美元加息、贸易磨擦、去杠杆等诸多利空因素,特别是债券违约引发的个股闪崩,最后蔓延至高比例质押的个股上,从而出现了6月份的持续下跌。而从供需来看,上半年市场流动性日趋紧张,独角兽加速上市,这些大块头的融资也是压垮市场的一个因素。

与此同时,周末又有退市制度的消息。监管加速完善A股退市制度。拓宽重大违法强制退市内容,退市标准由交易所来制定和执行。对于涉及到的公司,绝对是一大利空。毫不夸张地讲,最恐怖的阶段才真正开始。我们必须从意识上提高对其认识,买股票的时候,一定不能抱着侥幸的心理,去购买有问题的公司。因为,以后退市很可能会常态化,而且速度会非常之快。越早做好相关准备,越能在这个市场上不被更早淘汰。

  具体来说,如今市场资金却依旧谨慎,加上量能迟迟不能放大,预计短期仍将维持震荡之势,市场资金供求失衡的局面短期还难以改变,加上美联储6月大概率的加息及其解禁的心理压力,市场缺乏大的趋势性机会,玉名认为行情特征依旧是板块的轮换,即食品、医药、石油天然气板块,近期均有专题文章分析,供大家参考,选择其中一个自己比较熟悉的板块和个股,反复做波段即可,不要操作频率太高,且范围大,那样只会导致操作错误率提升。

从市场本身来看,上证50在1月份冲顶,随后步入调整,A股市场上最吸金的板块变成了抛盘不断,除了闪崩股之外,这些漂亮50的跌跌不休也是导致市场持续调整的一个重要动力。如中国平安跌14.83%,工商银行跌14.19%,万科A跌20.8%。“去年以来市场已经演变成一个两极分化的格局,以上证50为代表的蓝筹白马股不断有资金买入,而中小市值股资金在持续流出。今年2月开始蓝筹白马开始资金流出,而中小市值股只出现了阶段性的资金流入(2月、3月的科技股反弹)。”私募程先生表示。

自己重仓的地产板块(华夏幸福、中南建设、广宇发展、泰禾集团、中交地产等),看万科1-2月份销售和净利数据,同比都是十几个点的增长,没什么大问题。虽不能代表全部地产股,但表明行业并非网上报道的那般萧条。起码可以理解为结构性分化,即大佬没问题,不知名小地产也许日子不好过。所以,重仓继续。

  余岳桐(资深投资人):

上周国产软件股、芯片股卷土重来,科技股会否带领市场进入反弹周期?

IPO歇了两周,又重新开启。不过只有3家,募集总资金不超过14亿。

  富士康上市是大盘下跌的“元凶”吗?

“经过五个月的调整后,尽管当前市场仍面临着诸多不确定因素的影响,但就中长期来看,从成长性、估值、宏观经济等多角度来看,并不支持A股继续大幅下挫,在经过充分震荡后,A股或将出现像样的反弹。7月市场相对乐观。”东方财富证券杭州和汇路营业部首席投顾季菲菲表示。从估值角度来看,当前沪深300与2016年年初熔断后指数低位估值相仿,处于历史区间的相对低位,中小市值股票整体估值则大幅低于当时水平。目前A股大消费等领域的公司综合盈利与估值相比其他新兴市场同类公司仍具备吸引力。

周五打新债,又中三签,玲珑转债(783966),预估一顿三人餐的收益。

  一周的行情,又是百无聊赖。在经历了周初到周中的短暂欢愉过后,其后的两天,大盘又一次“如期”下跌,之所以说“如期”,是因为我在6月5日的盘后文章,明确讲了这样一句话“本周前半段的反弹仍需逢高减持,进入周后段,工业富联的上市将构成较大的资金抽血压力,需要特别小心。”结果正如投资者所看到的,沪指毫无悬念地跌破3100点便再度向着3000点“政策底”继续挺进了。

另外,MSCI指数年内第二步纳入A股2.5%比例将在8月实施;QFII/RQFII资金进出限制打开也将增强投资中国的吸引力;资管新规的推进使得中国的短端利率逐步回落。这些因素均有利到改善股市的资金面。季菲菲建议投资者目前阶段不要被市场低迷情绪所影响,坚定持股待涨。

2018.3.6 看看报告讲了啥继续关注两大板块

  周五,被称为“光速过会”、“光速上市”的工业富联正式挂牌,毫无悬念地以上涨44%封住了新股的涨停板。工业富联的市值因此达到了3900多亿元,一举超过了定增前的三六零以及海康威视,成为A股市场的第一科技股。此外,工业富联还成为市值排名第11的A股(不计H股)。不出意外的话,还应该会有几个涨停板等着它,其最终市值有望杀到“中国银行”、“中国平安”的水平,甚至有媒体扬言说要超过茅台,成为“万亿股”。但我仍想大胆预言一下,其未来的走势将会成功复制三六零的形态,无论其在第几个涨停被打开,最终的结局都要经历一个大幅回落去真正寻底的过程。

杭州乾通易嘉王志强最近两个交易日在钱哥沙龙微信公众号上持续提示投资者:要注意市场陆续在发出一些见底信号,并为大家梳理了这些信号。“创业板指近期和主板指数背离明显,自6月20日以来,创业板4次收出阳线,可以看出,前期3次对主板指数的刺激很一般,但是随着第4次创业板指数发力,主板指数的跟风力度就非常明显了。”

kq总理面对全国人民,昨天做了政府工作报告。有如下几点,或许与我们密切相关,不妨关注一下。

  但即便如此,还有大量类似工业富联的这类独角兽会集中在A股上市。比如蚂蚁金服,刚刚宣布完成了新一轮140亿美元的融资,估值或将达到1500亿美元,如果在A股上市,将又是一个万亿市值的股票。毫无疑问,今年是A股的“独角兽年”、“科技股年”,6月6日夜证监会一口气出台了9个文件,还在当天批准了6个CDR公募基金,就是一个最好的说明。还有一则消息,证监会已于6月7日接收并受理小米集团的《首次公开发行股票并上市》。至此,小米成为CDR试点的第一单申请。

王志强表示,目前创业板有底部形态,已经先于大盘止跌,资金追捧科技股也很明显。而随着7月定向降准的正式实施,市场整体流动性会得到不小改善,王志强认为,超跌反弹将会持续,可关注超跌次新股和券商股。

1.一带一路是大方略,自由港是具体落实。

  一个本就羸弱不堪的市场,是根本经不起如此巨量抽血的折腾的。我一直说,大盘尚处熊市,每一波反弹都是深套者最好的减亏机会,无论什么的利好出现,都不会改变大盘继续寻底的趋势。在时间周期和杀估值两大任务没有完成前,是不可能走出牛市的。

刘芫信

2.继续“房住不炒”政策,但我觉得房地产支柱地位不会动摇。

  在上周末展望本周市场时,我就明确讲过,没有量能的配合,靠目前的态势想要越过5月30日的跳空缺口根本没有可能。虽然上证指数勉强回补但是3120点上方压力巨大,而深圳综指和创业板指数就没有那么好的运气了,最为尴尬的就是深圳综指,最高反弹至1785点距离缺口处的1786点仅差一点还是滑落下来。别小看这一个点,这恰恰说明了市场压力之巨大。

3.稳妥推进房产税,注意是稳妥。凡事不可冒进,16年的熔断是近在眼前的教训。

  此外,上证50和沪深300指数,也未能完成自我救赎,又一次在反弹到大道子线位置后双双败下阵来。大道通子线死叉的存在和再度跌破大道申线,都使得短期的局面再度恶化,继续寻底也没有太多的悬念。至于说到接下来的支撑位置,不妨密切关注大道卯线位置吧。

4.
全国工商联提议,提高个税征收起点,由3500提到7000。不管是对谁好,给谁省了钱。还是伤到了谁的小自尊。客观上来看,一波事实的通胀,又在无情地敲打着我们。股市上对自有产品有定价权的消费类公司将受益。

  创业板是投资者最为关心的。因为从今年二月之后,就承载了太多中小投资者的希望。但我想说,自从2015年的牛市结束,创业板指数就从最高处4000点一路回落,至今已跌去了60%。但时至今日,其市盈率水平仍然相对熊市底部被高估30%。请注意,估值高估30%并非说指数一定要下跌30%,这不是一个概念。未来,必定还有一个反复探底和磨底的过程,你必须做好充分的思想准备。

5京津冀,雄安。协调发展,千年大计。真不是开玩笑,2月底的任期变动,貌似便是为此铺路。

  对沪指来说,3000点保卫战即将打响,而我的观点,一直很明确:必破。想说明一点的是,这个观点不是最近看到独角兽们疯狂涌入得出的。不少人问我,该怎么看趋势,这话说来话长,有一点可以告诉大家,绝不是光靠我平时讲的“大道七线”,而应该是包含了“量价时空”几个维度的东西的综合研判。所以,即便说没有富士康的登陆,沪指也一定会在6月跌破3000点,也可能,会是其他的因素引导。所以,当所有人都把大盘下跌的“屎盆子”扣向富士康们的时候,我却想给它说句公道话:别怪富士康,它不配。

6.埋伏些军工,今年军费预算涨8.1%。

  黎仕禹(广东小禹投资总经理):

7.供给侧改革,有收缩。资源和基建今年降低预期。