拓宽境外投资渠道,险资加速南下或提振香港创业板

近期,港股市场走势逐渐明朗,场内外乐观情绪浓厚。市场人士普遍认为,近期港股市场企稳主要受益于寻求避险的内地资金持续流入,未来港股市场或存在较大估值修复空间。

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  □本报记者 张枕河

券商机构认为,资金涌进港股市场或与提前部署深港通有关,加上人民币长期贬值压力的存在,促使内地资金加速对港股资产的配置以分散汇率风险,预期资金涌进港股市场趋势将长期持续。机构人士建议,鉴于港股市场的中长期前景乐观,投资者可以在短期调整压力释放后,适时参与布局港股。

  近日,保监会发布《保险资金参与深港通业务试点监管口径》(简称《监管口径》),允许保险资金参与深港通业务试点。业内人士认为,允许保险资金参与深港通业务,有利于“南下”资金充分利用内地和香港两个市场配资资源,分散投资风险,也有利于拓宽保险资金境外投资渠道,稳步提升投资收益。

  自上周末以来,港股市场利好消息不断,在公募基金刚被放行可以无须透过合格境内机构投资者(QDII)机制,直接募集资金通过“沪港通”机制投资香港股票后,中国保监会日前也放宽保险资金境外投资范围,允许投资香港创业板。

港股资产配置增多

  渠道放宽 提升投资收益

  业内人士表示,随着各大机构逐步开始对保险资产进行全球化和多元化配置,再加之市场对深港通的预期等利好,预计将会对香港股市尤其是流动性严重不足和估值长期压抑的创业板乃至中小市值股票产生较大正面影响。

近期,港股市场呈现一定程度的企稳反弹趋势,令各方对港股市场的前景表示乐观。市场人士普遍认为,港股的上涨与内地资金的支撑有较大关系。同时,在利率环境不断变化的情况下,多数内地投资者积极寻求避险资产、化解汇率风险,大批资金涌入香港市场,也带动港股市场的人气。

  平安证券分析师缴文超表示,此次发布的《监管口径》是继开通沪港通业务试点以后又一重大举措:保监会2016年9月发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》,标志着保险资金可以参与沪港通业务。时隔近一年以后,保监会再度放开深港通业务,一是明确保险公司可以投资深港通下的港股股票,并应当参照《监管口径》要求执行;二是保险资金可以通过证券投资基金的形式投资港股股票,其基金管理人需要满足有关规定。

  港股创业板或迎春天

中投证券研究指出,资金涌进港股或与提早部署深港通有关,而美国年内加息概率较大,人民币中长线具贬值压力,促使内地资金分流海外作资产配置以分散汇率风险,加上险资获批流出,因此预期流出资金仍会逐步流入港股。

  太平洋证券分析师魏涛称,2014年,我国保险资金投资境外资产约1465.81亿元,占当期资金运用余额的约1.57%;截至2016年7月底,保险资金境外投资总额445.8亿美元,折合人民币约3000亿元,占比2.14%,保险资金境外投资规模有显著提升,占比有所扩大,但低于日本、英国等市场中保险资金的境外配置比例,可见中国保险资金境外资产配置仍有较大发展空间。

  继1日大涨3.71%后,标普香港创业板指数2日再度上涨3.71%至548.8点,接连刷新一年以来的高位。其中27只个股2日涨幅超过10%。